《長跑冠軍》收益率874%!長期基金VS短期基金我該選誰?

華夏時報(www.chinatimes.net.cn)記者陳峰見習記者張梅北京報導。

推薦要看:強基金:高手在民間!基金投資問強友

10月11日,天相投顧發布了該基金長期業績排行榜。榜單顯示,金鷹信息產業股票A、工銀戰略轉型股票A、TEDA機遇A等3只5年期基金收益率超過200%;易方達消費行業股票、郭芙中小盤股、匯豐晉信低碳先鋒股票A、匯豐晉信大市場A有4只十年期基金收益率超過300%。

長期表現和短期表現的特點是什麼?專家表示,作為一種風險相對分散的理財產品,大部分資金長期獲得正收益的概率高於短期。另外,長期業績主要是公司整個投研體系和產品定位的反映,能充分體現投研能力;短期表現主要是基金經理的短期偏好和產品定位決策,主要反映基金的短期風險暴露。

五年期靈活配置混合型基金表現最佳。

在五年基金業績排行榜中,靈活配置混合型基金表現最佳。收益率超過200%的24只五年期基金中,有15只為靈活配置混合型基金。其中,排名前六的基金均為靈活配置混合型基金。

具體來看,交銀新回報靈活配置混合C做到五年期收益率385.71%,五年期基金業績排名第一。其次,光大保德信信托的光大保德信信托永信混合A和光大保德信信托永信混合C分別以325.39%和324.36%的五年期收益率排名第二和第三。

從基金類型來看,五年期基金中,靈活配置混合型基金表現最好,五年期收益率超過188.07%;主動投資股票型基金五年期收益率在134.24%以上;偏股混合型基金五年期收益率在140.18%以上,兩類基金表現較好。

此外,混合債券基金五年期收益率在53.17%以上;平衡混合型基金五年期收益率在41.07%以上;純債券基金五年期收益率在34.14%以上;基金五年期收益率在33.10%以上;可轉債基金五年期收益率在31.46%以上;絕對收益目標混合型基金五年期收益率在-13.99%以上。

10年偏股混合型基金表現最為突出。

十年基金業績排行榜中,偏股混合型基金表現最好。在27只十年收益率超過450%的基金中,19只為偏股混合型基金,其餘8只為靈活配置混合型基金。其中,十年基金業績前三名均為偏股混合型基金。

具體來看,交銀製造A以十年期收益率874.50%位列第一;華安逆向策略A十年期收益率848.56%,緊隨其後;交銀趨勢A以十年期收益率761.80%位列第三。

從基金類型來看,十年基金中,偏股混合型基金表現最為突出,十年收益超過449.38%;靈活混合型基金配置十年收益超過349.77%;混合債券基金十年收益在118.55%以上,兩類基金表現較好。

此外,積極投資股票型基金十年收益在51.49%以上;純債券基金十年收益在44.79%以上;可轉債基金十年收益在35.91%以上。

只積極投資股票的基金業績飆升。

泛舟大海,波濤詭譎。積極投資股票型基金的表現與股市密切相關。具體來看,從五年基金業績榜來看,在積極投資的股票型基金中,有三只五年基金收益率超過200%。金鷹股票A以247.91%的五年期收益率拔得頭籌,這只基金的年化收益率為28.32%。此外,五年業績超過200%的工銀戰略轉型股票A和TEDA機遇A,五年回報分別為238.58%和219.48%,年回報分別為27.62%和26.15%。

從十年基金的業績榜來看,積極投資的股票型基金中,有4只十年基金的收益率超過300%。易方達消費行業股票以十年期收益率375.09%位居第一,年化收益率16.86%。郭芙中小盤股票緊隨其後,十年期收益率373.25,年化收益率16.82%。匯豐晉信低碳先鋒股票A排名第三,十年期收益率332.06%,年化收益率15.76%。

對於積極投資股票型基金,不同的基金經理有不同的投資風格。工銀瑞士瑞信銀行戰略轉型主題基金經理杜洋對《華夏時報》表示,投資市場複雜多變,因勢利導才是上策。具體來說,一是深化能力圈多維度選股。與其他投資者不同,杜洋偏愛價值風格,注重多元化布局。杜洋表示,在選股思路上,將從長期角度選擇潛在投資標的,重點關注行業高增長潛力、業務對內需的依賴和估值上的一定優勢三個維度,做到換手率低、持股周期長。

按照杜陽的分析,首先是自上而下和自下而上相結合。通過對宏觀和行業的日常跟蹤,力求在組合和經濟的狀態下,規避逆風,嚴控風險;第二,著眼長遠,以周期性的維度思考問題;三是專注於專業領域,堅持把80%的精力投入到20%的行業,保持跟蹤,保持敏銳的嗅覺,抓住拐點。同時,依靠強大的投資和研究支持,不斷完善投資組合。

杜洋認為,價值是與時間相關聯的。杜洋說,投資征程漫長,難免有風浪。但是通往簡的路,線會在那里。投資的本質是用時間換取空。堅持高質量目標,選擇和時間在一起的人,可能會得到最後的回報。

據悉,都陽旗下基金行業配置較為均衡,以中上遊行業為主,包括但不限於新能源、電力設備、公共事業、新能源汽車、軍工、建材、機械、環保等板塊。

TEDA宏利轉型機遇基金經理王鵬對《華夏時報》記者表示,他堅持引領投資景氣行業,奉行「戴維斯雙擊」,通過中觀行業的對比,選擇那些長期空大、短期景氣度高的細分行業,做到永遠在有魚的地方釣魚。選股策略的核心是兩個標準,一是長期空大,二是短期業績好。

長期基金與短期基金

長期表現和短期表現的特點是什麼?基金鑫研究員張碧軒對《華夏時報》記者表示,作為一種風險相對分散的理財產品,大部分基金長期獲得正收益的概率高於短期。一方面,由於金融市場具有周期性,尤其是對於權益類資產,考察基金業績的周期越短,與市場波動的相關性就會越高;另一方面,基金經理遵循的投資框架和指定的投資策略是長期的。因此,對於主動投資型基金,只有拉長基金業績的考察周期,才能體現管理人的投資管理能力,長期業績往往好於短期。

天投顧的研究人員對《華夏時報》表示,基金產品短期業績受市場因素和投機影響較大,短期業績排名往往波動劇烈。抓住階段性的市場動蕩或高風險敞口,可能會導致短期淨值暴漲,但下一階段也很可能是大虧。基金的長期業績更能體現基金經理的投資管理能力。經過不同市場環境的長期考驗,平滑短期波動,充分驗證基金管理人的擇時、選股、信用分析、風險控制、跟蹤基準等投資管理能力。因此,基金管理人和基金評價機構以長期業績作為評價指標來評價基金產品和基金管理人。

上海證券基金評價中心負責人劉益謙對《華夏時報》表示,長期業績主要是公司整個投研體系和產品定位的反映,能夠充分體現投研能力;短期表現主要是基金經理的短期偏好和產品定位決策,主要反映基金的短期風險暴露。

長短期基金適合什麼樣的投資者?張碧瑄對本報記者表示,一般來說,更建議普通投資者長期持有基金,但根據產品類型不同,情況會有所不同。比如貨幣基金、短債基金等。主要是作為活期存款流動性管理的替代工具,所以會更注重短期表現,適合投資者利用流動性進行投資。對於其他以獲取收益或保值增值為主要投資目的的投資者,建議根據自身的投資目標、投資規劃和風險承受能力,選擇匹配的權益類或固定收益類產品長期持有,盡量避免持有期間短期頻繁贖回。

天投顧投資研究員對本報記者表示,市場判斷能力和交易水平較高的投資者,如果能夠準確把握買賣時機,短期投資可能會獲得收益。而絕大多數投資者並不具備相應的投資能力,經常追漲殺跌,造成倉位錯配和資金損失。因此,建議投資者關注基金的長期投資業績,進行價值投資和理性投資,長期持有,避免盲目跟風和追逐熱點。2019年以來,天相投資股份有限公司與各基金評價和評獎機構簽署了「堅持長期評價,發揮專業價值」的倡議書,旨在通過科學合理的基金評價,強化長期評價導向,培養行業長期投資和價值投資理念。

劉益謙表示,長期資金一般更適合長期投資者,短期資金更適合有短期交易偏好的投資者,但也不是絕對的。

編輯:閆輝編輯:夏神茶

更多內容

想買科技指數基金,分指數有哪些?所有的都列在這里。

.

美國的另一個傀儡國家即將誕生——烏克蘭的國債已經超過980億。

.

2012年底基金排名「大洗牌」之謎:解讀與啟示

.

美國為什麼欠這麼多國債?

.

基金想「低買高賣」靠譜嗎?

.

英國媒體觀察:中國債券市場取代美國成為全球避風港

.