越南市場太火了!另一個巨人剛剛進入。

中國基金報記者喬麥

順豐又在東南亞了。

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最近,順豐與香港歷史最悠久的大米供應商之一金源大米共同出資近700萬新元(折合3462.55萬人民幣),成立合資子公司GS EXPRESS。自此,順豐正式進入越南市場,開始開拓越南本地及跨境商機。

與順豐金源米業成立合資公司

打開越南市場

根據香港上市公司金源米業的公告,順豐控股已與其共同出資成立新公司,共同開拓越南物流快遞市場。

事實上,早在2018年9月,金源米業與順豐速運簽署諒解備忘錄,成立合資公司,在越南提供本地及國際快遞和物流服務,並提供倉儲管理解決方案。據悉,金元大米的全資子公司富裕伍茲(Affluent Woods)和順豐控股的全資子公司順豐海外(SF Overseas)共同出資近700萬新元成立合資公司GS EXPRESS。金元大米將其在越南的便利店物流服務公司GR8注入新公司,順豐則將現有的越南業務注入新公司。其中金元大米占股61%,順豐控股占股39%。

無論是順豐控股剛剛完成的55億M&A DHL供應鏈業務,還是去年的其他幾筆大手筆收購,撬動越南市場的第一步都要小很多。

據了解,金元大米的業務主要分為香港的大米銷售和越南的Circle K便利店。其在越南的Circle K便利店業務已經深耕11年。

截至目前,圈K在越南主要市場布局了300多家自營店,包括胡志明、河內等地,越南當地供應商近400家。圈K的目標是在未來五年做到快速增長,建立強大的門店網路。

值得注意的是,此次與金元米業的合作是順豐以參股的形式進行的。這是繼印尼、緬甸市場之後,順豐第二次以參股方式投資東南亞市場。或許這也意味著,未來順豐將採用更輕量級的方式,高效做到國際化業務布局。

業內人士表示,在新興市場,外資品牌可能更容易水土不服,而與本土優質企業「攜手同行」可能是更好的選擇。

越南的經濟增長率亮眼

據順豐控股稱,在過去幾年中,越南一直是亞洲經濟快速增長的國家。2018年越南2018年GDP增長7.08%,進出口總收入達到4288億美元,在亞洲國家中排名第二,僅次於新加坡。

越南也是亞洲最活躍的出口加工市場,以美國、中國、印度和歐洲等主要市場為主要出口目的地。中小型企業主對出口的持續增長持樂觀態度,而這種增長的關鍵因素是物流供應商的支持。

2019年第一季度,越南共吸引外資108億美元,同比增長86.2%,其中一半來自中國,中國資本發揮了重要作用。亞洲最活躍的出口加工市場,美國、中國、印度和歐洲主要市場是其主要出口目的地。

順豐加速布局東南亞市場。

事實上,順豐出海多年,在東南亞市場一直雄心勃勃。早在2010年,順豐就通過在新加坡設立營業網點,開始進軍東南亞的物流市場。但最近在東南亞的布局步伐明顯加快。

2016年,順豐開通中國至緬甸國際標準快遞服務;2017年,順豐泰國分公司、曼谷分公司正式投入運營,順豐網點開始覆蓋新加坡、馬來西亞、越南、泰國四大東盟國家。

今年3月6日,順豐控股出資400萬美元戰略投資緬甸物流公司KOSPA Limited,並進入其董事會。事實上,緬甸作為東南亞貿易網路的重要一環,早就被順豐布局。戰略投資的KOSPA是緬甸的綜合物流服務提供商。其主要業務是為客戶提供冷鏈解決方案、庫存管理和運輸服務。

同樣在3月,順豐與印尼Triputra集團等當地集團成立新的合資公司,共同推動印尼在線電子商務和快遞物流市場的發展。順豐控股表示,此次投資著眼於印尼人口年輕化以及互聯網和電子商務發展帶來的巨大潛在機會。

這也體現了順豐控股在海外投資的一個特點:重量輕。相對於需要巨額投入才能獲得充足資源的新業務領域,順豐控股在開拓新市場尤其是海外市場方面,開始呈現出快速、小投入、多開花的新「打法」。

對於此次小規模股權收購或合資成立新公司進入東南亞市場,順豐控股表示,順豐一直採用自營的發展模式,自行購買車輛和飛機進行發展;但在海外地區,由於不確定因素更多,順豐採取了更靈活的發展策略,結合國外市場環境和商業環境,通過「輕重結合」的模式,做到更開放的合作。可根據不同情況,自建、投資或尋找戰略合作夥伴,快速低成本布局周邊市場。

瞄準880億美元的大市場

東盟等新興市場,類似於30年前的中國快遞物流市場,正在崛起。對於順豐來說,這種投資,作為上市公司,一方面需要資本和資源不斷升值,另一方面需要搭建國際物流通道。

近年來,隨著東南亞經濟的持續增長,該市場被視為繼美國、歐盟和中國之後又一個既有活力又有潛力的消費市場。特別是隨著電子商務的快速發展,快遞物流市場潛力巨大。公開數據顯示,預計到2025年,東南亞電子商務市場規模將達到880億美元,相當於零售總收入的6%。

不過,對於順豐來說,除了國際業務形勢大好之外,順豐快速對外擴張也與其國內業務增長乏力有關。由於中國物流市場被眾多巨頭瓜分,業務幾近飽和,企業更難做到快速增長。

此外,快速擴張也給順豐帶來了很多問題。根據今年2月公布的數據,雖然順豐2018年總營收為909.43億元,比上年同期增長27.6%,但卻遭遇了年度淨利潤的首次下滑,比上年同期下滑4.57%,僅為45.56億元。

此外,順豐的負債率也在大幅上升,總負債達到308億元,資產負債率達到46%,高於同業30%左右的平均負債率。東南亞的布局也是順豐想從國際業務中尋找的突破點。

東南亞已經成為中國巨人的競技場。

除了順豐,阿里、JD.COM等電商巨頭紛紛登陸東南亞市場,尋找跨境物流的新機遇。

2017年,中國境外首個eWTP(電子世界貿易平台)國際超級物流樞紐在馬來西亞吉隆坡正式啟動,包括菜鳥、童淵、中通、申通、百世、大雲等企業。去年9月,JD.COM在泰國正式建成東南亞智能倉儲物流中心。

巨大的市場前景是吸引順豐進入東南亞的重要原因。然而,順豐的國際化之路也將充滿坎坷。由於關稅制度、地方法規、文化習俗與國內不同,國內企業短期內難以適應。尤其是在緬甸等市場經濟不成熟、基礎設施不完善的國家,順豐在發展當地業務時會面臨很多挑戰。

此外,與聯邦快遞、UPS、DHL等老牌國際快遞巨頭相比,我國快遞企業的國際化布局還處於起步階段。此外,中通、JD.COM、菜鳥等國內物流公司早已在東南亞市場有所動作,而且動作頻頻,由來已久。在最初的跑馬圈地之後,順豐將會遇到一批新老對手。

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